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8000萬投資基金 成都扶持科技型企業創業
“現在感覺最難的，是被投資人信息的搜集過程，”平興對本報記者表示，“我們甚至會調查這個人開什麼車，如果開的是奔馳，或許他的企業根本不需要我們的投資。”平興是成都高新投資集團有限公司（下簡稱“高投集團”）的董事長。6月12日，首期規模為8000萬元、由成都市地方財政全額出資的“天使投資”基金正式開始運作，高投集團正是該基金的執行方。成都市高新區目前有科技型企業3000傢，每年以10%的速度遞增，300傢企業面臨著初創期資金短缺的問題。平興稱，設立該基金初衷是期望彌補上述企業在初創階段的資金缺口，同時探索政府如何扶持企業成長。市場化操作據悉，本次設立的首期8000萬元天使基金將在2-3年內全部完成投資，預計投資創新創業項目將超過60個。該基金由地方財政局一次性撥付8000萬人民幣給成都高投集團的全資子公司——成都高投創業公司，由該公司設立專戶管理及運營，並代持相應股權。其投資對象是成都市高新區內業務范圍涉及電子信息、生物醫藥、精密制造、環保節能的初創型企業。“由於是全部地方財政撥款，這批資金實際上具備瞭國資的概念”，平興表示，“但不同於一般的財政補貼，它是交由政府下屬的國有創業投資企業來進行投資管理，是一個市場化的方式在操作。”在投資決策過程中，成都高投創業公司將設立由5名成員組成的決策委員會，必要時還將引入外部專傢對項目進行評議，並在此後進行投資管理。此外，投資僅僅是對這些企業扶持的第一步，後續還會有投資補貼，並形成由VC、PE參與的完整投資產業鏈，解決科技型中小企業各個階段的融資的難題。而在風險控制方面，根據《成都高新區創業天使投資基金管理辦法》的規定，該投資基金對單個企業的累積投資金額原則上不高於200萬人民幣，此外，盡管以股權方式介入，但上述管理辦法規定瞭“天使投資基金對創業企業投資後不能成為控股股東”的要求。事實上，高新區在成立該投資基金後，已經完成瞭“天使投資、風險投資、債權融資、股權融資、上市融資組成”的完整“梯形融資”體系。截至2011年底，高新區已經有24傢企業成功發行上市，其中創業板5傢。帶動邊際效應天使投資由於所投對象往往處於初創階段，其投資失敗率往往極高，成都所投入的8000萬並不能保證能夠獲得投資收益。不過在成都市高新區策劃發展局局長湯繼強看來，8000萬的作用不僅是獲得投資收益，更應該是“巨石投河引起萬丈波瀾”。“成功的意義並不局限於能夠實現著8000萬的保值增值”，湯表示，“如果能夠形成一個氛圍，我們通過設立天使投資營造一個良好的創業氛圍，這樣帶來的邊際效應將會很大，這同樣是成功”。由政府出資來扶持初創期企業並非成都首創，從天津市濱海天使創投基金成立6年來的效果觀察，依然值得嘗試。昨日，作為天津濱海天使創投基金的實施主體——天津創業投資有限公司媒介部門負責人對本報記者表示，近幾年，天津濱海天使創投基金先後投資瞭30傢企業，並成功扶持紅日藥業(300026,股吧)等三傢企業在A股上市。另一方面，成都高投創業公司亦期望盡量降低投資損失。“我們在篩選企業時，第一是關註企業的成長性，第二是團隊的創造性，第三是企業信息的真實性，”成都高頭創業公司董事長黃光耀表示，“國外天使投資的失敗率通常在70%-80%之間，我們也允許有一定的失敗率。”不過，黃光耀亦表示，“在投資過程中最擔心企業信息不對稱，我們可以容忍由於技術、市場風險導致的失敗，但不能容忍由於信息不對稱而導致的投資風險。這就需要我們進行甄別。”成都計劃今年完成8000萬中的50%的部分。興平表示，“2-3年後，高投創業公司將通過旗下管理的多隻市場化投資基金，幫助這些創業團隊獲得接力投資，直至未來登陸資本市場，或通過創業並購整合做強做大”。
新聞來源http://news.hexun.com/2012-06-15/142494553.html
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